佩通坦能否顺利过关?泰国政局将迎拐点

据统计，佩通2025年上半年各省公布的特高压换流站实施方案超130个，触发变压器测试设备销售爆发期，电力设备维修服务商用工规模增幅达23%。

细分机型中，否顺小型挖掘机（应用于农业、否顺水利）因存量大、更新需求旺盛持续领跑，大型挖掘机（应用于矿山、能源）受益于采矿业投资复苏（2024年采矿业固投同比+10.5%）呈现结构性增长，而中型挖掘机（基建、地产为主）仍待政策进一步催化。后市场服务：利过徐工机械成立西南研究院，针对极端施工环境开展产品需求分析。

在万亿基建投资、关泰国政能源革命与全球化布局的共振下，行业正迎来内需托底、外需增量、技术赋能的黄金发展期。中联重科在河南工厂部署数字化焊接平台，迎拐使塔吊生产周期缩短五个工作日。头部企业海外收入占比逼近或超过50%，佩通三一重工、徐工机械等通过本地化生产突破贸易壁垒。

隧洞特种机械：否顺硬岩掘进机（TBM）、盾构机需求激增，新疆盾构机油电双驱技术试点使开采成本较2019年降低4%。核心设备需求包括：利过土方与运输设备：初期招标已涵盖千台大型挖掘机、装载机及数千台矿车。

2025年7月，关泰国政国内销售电动挖掘机9台（覆盖6吨以下至40吨级全谱系），三一重工、柳工等企业已实现电动装载机、电动搅拌车批量交付。

新能源装备：迎拐因施工地燃油供应不便，电动挖掘机、电动自卸车等成套设备成为首选，三一重工、徐工机械已部署充换电一体化解决方案。这一数据不仅打破了传统淡季魔咒，佩通更标志着行业在政策驱动、基建托底与全球化布局的共振下，正式进入上行周期。

一、否顺数据透视：否顺周期反转与结构优化双轮驱动1.周期反转：从底部爬升到加速上行2025年1-7月累计销量137658台（同比+17.8%），其中国内销量72943台（同比+22.3%）、出口64715台（同比+13%）。结语：利过2025年7月挖掘机销量数据不仅是行业周期反转的里程碑，更是中国工程机械从规模扩张向价值创造跃迁的缩影。

技术层面，关泰国政潍柴动力开展油改电过程中，联合高校开发动态模拟校验装置以适应四阶段排放标准。同时，迎拐长江经济带水运枢纽、广西新型管廊等项目加速落地，推动旋挖钻孔机、履带吊等设备调度频次提升。